Doanh nghiệp bất động sản đua nhau phát hành trái phiếu huy động vốn

Thứ năm, 08/08/2019, 05:16 GMT+7

Theo Bộ Tài chính, trong 7 tháng của năm 2019, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp của các công ty đại chúng là 31.000 tỷ đồng, tương đương 63,8% tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp của năm 2018, trong đó, doanh nghiệp ngành tài chính - ngân hàng chiếm 42%, doanh nghiệp bất động sản chiếm 22%.

Theo ông Lê Hoàng Châu, Chủ tịch Hiệp hội Bất động sản TPHCM (HoREA), việc doanh nghiệp đẩy mạnh việc phát hành trái phiếu một phần đến từ lộ trình hạn chế tín dụng vào bất động sản mà Chính phủ đưa ra, đó là giảm tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, tăng hệ số rủi ro đối với các khoản vay tiêu dùng trị giá trên 3 tỷ đồng.

Cũng theo ông Lê Hoàng Châu, trái phiếu doanh nghiệp vốn là cuộc chơi của các tổ chức chuyên nghiệp, nhưng trong nửa đầu năm lại có hơn 7% nhà đầu tư cá nhân rót tiền tham gia.

Qua đó, ông Châu khuyến nghị các doanh nghiệp BĐS cần quan tâm phương thức phát hành trái phiếu doanh nghiệp, bởi trái phiếu doanh nghiệp đang ngày càng thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư, nhất là đối với các doanh nghiệp phát hành trái phiếu có uy tín thương hiệu và có phương án sản xuất, kinh doanh khả thi.

Cuộc đua phát hành trái phiếu huy động vốn của DN địa ốc

Mới đây, Công ty CP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (HoSE: PDR) vừa thông báo hoàn tất phát hành 3 đợt trái phiếu với tổng giá trị 845 tỷ đồng nằm trong 6 đợt phát hành.

Trong đó, Công ty hoàn tất đợt phát hành 550 tỷ đồng kỳ hạn 60 tháng trong thời gian từ 3/6 đến 31/7. Lãi suất trái phiếu 4 kỳ tính đầu tiên là 10,5% và kỳ tính tiếp theo bằng tổng của tối thiểu 3,5% /năm và lãi suất tiền gửi cá nhân kỳ hạn 24 tháng.

Phát Đạt cũng thông báo đã chào bán 70 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất danh nghĩa 13,5%/năm, trả lãi 3 tháng/lần. Lúc đầu, công ty dự định chào bán 220 tỷ đồng trái phiếu trong đợt này nhưng sau đó điều chỉnh còn 70 tỷ đồng. Đợt phát hành 225 tỷ đồng trái phiếu cũng kết thúc vào ngày 1/8. Lãi suất danh nghĩa 9,5% kỳ hạn thanh toán định kỳ 3 tháng/lần.

Trước đó, qua tìm hiểu được biết, nhiều pháp nhân có liên hệ tới Tập đoàn Vạn Thịnh Phát của đại gia Trương Mỹ Lan đã phát hành gần 36.000 tỷ đồng trái phiếu trong 2 năm qua; bao gồm Công ty CP Thiết kế và Trang trí Nội thất Norah (3.500 tỷ đồng); Công ty CP Bông Sen (6.400 tỷ đồng); Công ty CP Đầu tư Phát triển Phú Châu (800 tỷ đồng) và đặc biệt là Công ty CP Tập đoàn Đầu tư An Đông (25.000 tỷ đồng).

Công ty cổ phần Ðầu tư Văn Phú - Invest (VPI) mới đây cũng tung ra 8.000 trái phiếu với tổng trị giá 800 tỷ đồng, lãi đầu tiên áp dụng lãi suất phát hành là 12%/năm. Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư địa ốc N.V. cũng phát hành 400 tỷ đồng trái phiếu DN qua hai đợt, mỗi đợt 200 tỷ đồng, lãi suất từ 10,8 - 11%/năm.

Tương tự, Công ty cổ phần Tập đoàn Hà Đô (HDG), Công ty cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH), Công ty cổ phần Đầu tư phát triển Cường Thuận IDICO (CTI)… cũng phát hành trái phiếu doanh nghiệp để hút vốn, với lãi suất khá cao, từ 10 - 12%/năm.

Thậm chí, có doanh nghiệp còn phát hành trái phiếu kèm theo quyền mua BĐS trong tương lai nhằm thu hút nhà đầu tư. Với hình thức này, khi nhà đầu tư mua gói trái phiếu có lãi suất thấp, sẽ được hưởng quyền mua sản phẩm BĐS tại vị trí đẹp vào năm 2021 với giá xác định vào năm 2019.

Ngoài chào mua với lãi suất cao, một số doanh nghiệp còn liên kết với ngân hàng đứng ra cam kết mua lại trái phiếu khi nhà đầu tư muốn chuyển nhượng, nhằm huy động thật nhiều nguồn vốn của nhà đầu tư.

Được biết, cuộc đua phát hành trái phiếu được đẩy nhanh trong hai năm gần đây, không chỉ gia tăng về quy mô những đợt phát hành, mà mức lãi suất cũng lên cao đột biến. Trong khi phát hành trái phiếu của các nhà băng chỉ dao động quanh ngưỡng 7-8%, thì trái phiếu những doanh nghiệp bất động sản chào lãi suất 11-13%, cá biệt có những đợt phát hành gần 14,5%.

Theo Bộ Tài chính, lãi suất trái phiếu doanh nghiệp trong 7 tháng năm 2019 cao hơn so với năm 2018, do mặt bằng lãi suất huy động và cho vay của ngân hàng thương mại đều tăng trong năm 2019. Trong đó, lãi suất trái phiếu của doanh nghiệp ngành bất động sản trong 7 tháng đầu năm 2019 ở mức trên 10% (phổ biến ở mức 12%).

Chẳng hạn, đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp của Công ty CP Phát triển bất động sản Phát Đạt có mức lãi suất khá cao, 12 - 14,5%. "Đây là một trong những doanh nghiệp có mức lãi suất cao nhất", bà Mai cho hay.

Về vấn đề này, ông Nguyễn Văn Đạt, Chủ tịch Hội đồng Quản trị PDR cho rằng, lãi suất 14,45% mà công ty này đưa ra chưa phải là cao. Việc phát hành trái phiếu giúp dòng tiền của Công ty quay nhanh, không phức tạp như vay ngân hàng, trong khi hiệu quả đầu tư cao hơn.

Trong khi đó, trao đổi với chúng tôi mới đây, tổng giám đốc một tập đoàn địa ốc lớn tại TPHCM, cho rằng hình thức huy động vốn qua trái phiếu có thể gọi nôm na là các doanh nghiệp đi vay tiền của khách hàng, nhà đầu tư khác để đẩy mạnh chiến lược kinh doanh trong bối cảnh nguồn tài chính từ hệ thống ngân hàng thương mại đang bị siết chặt, nhất là đối với lĩnh vực đầu tư - kinh doanh BĐS. 

"Chúng tôi đang khá đau đầu khi tính toán kế hoạch phát hành trái phiếu ra thị trường cho một chiến lược đầu tư mới. Tuy nhiên, hiện nay trên thị trường đang có nhiều doanh nghiệp phát hành trái phiếu với lãi suất khá cao, tạo sức hấp dẫn cho khách hàng. Do vậy, để phát hành trái phiếu thành công trong quý cuối của năm 2019, chúng tôi phải tính toán mức lãi suất sao cho hợp lý để tạo sức cạnh tranh với nhiều đối tác khác", vị này cho biết thêm.

Ngoài ra, doanh nghiệp này cũng cho rằng trên thị trường TPHCM hiện nay đang có nhiều công ty địa ốc lớn đang chuẩn bị triển khai các đợt phát hành trái phiếu mới. "Nếu chúng ta cứ thả nổi để các doanh nghiệp tự định mức lãi suất thì rất nguy hiểm cho thị trường, tạo sự rối loạn ngay trước mắt. Nếu việc này kéo dài, có thể các ngân hàng thương mại sẽ phải có động thái can thiệp. Mặc dù biết rằng đây là kênh đầu tư sinh lời cho các nhà đầu tư nhưng cũng đầy rủi ro", ông nói thêm. 

Tăng cường rà soát, kiểm tra

Theo đó, Văn phòng Chính phủ vừa có thông báo số 249/TB-VPCP truyền đạt ý kiến chỉ đạo của Phó thủ tướng Vương Đình Huệ liên quan đến việc phát hành trái phiếu DN.

Trong đó, Phó thủ tướng đề nghị Bộ Tài chính chủ trì, phối hợp với Ngân hàng Nhà nước đánh giá lại việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo Nghị định số 163/2018/NĐ-CP về phát hành trái phiếu DN, đề xuất các giải pháp để tăng cường quản lý nhà nước trong phạm vi điều chỉnh của nghị định này, báo cáo Thủ tướng xem xét.

Trước đó, tại cuộc họp với Ban chỉ đạo Đổi mới và Phát triển doanh nghiệp về quá trình sắp xếp, cổ phần hóa, thoái vốn, cơ cấu lại DN nhà nước và phát triển doanh nghiệp 6 tháng đầu năm 2019, Phó thủ tướng Vương Đình Huệ đã lưu ý rằng gần đây, có hiện tượng một số doanh nghiệp phát hành trái phiếu riêng lẻ, nhất là DN khối BĐS phát hành với lãi suất cao, lên đến 14%. 

Do vậy, Chính phủ yêu cầu các cơ quan quản lý cần rà soát, kiểm tra có dấu hiệu bất thường hay không, việc phát hành với lãi suất cao như vậy có tác động tiêu cực đến thị trường lãi suất, áp lực cho hệ thống ngân hàng hay không.

Tiến sĩ Bùi Quang Tín, chuyên gia kinh tế - tài chính, nhận định rằng hiện lãi suất trái phiếu của doanh nghiệp BĐS khá cao. Khi đầu tư trái phiếu, nhà đầu tư phải lưu ý xem báo cáo tài chính của doanh nghiệp có minh bạch hay không, tính pháp lý kênh phát hành, pháp lý dự án có đảm bảo hay không, chỉ số tài chính, chỉ số kinh doanh, triển vọng tương lai, các dự án mà DN đang thực hiện… 

"Vì trái phiếu các doanh nghiệp BĐS phát hành thường có tài sản đảm bảo dưới dạng quyền sử dụng đất nhưng rất khó xác định quyền sử dụng đất có vấn đề hay không. Nhà đầu tư phải hết sức cẩn trọng, đừng vì lãi suất cao mà bỏ tiền ra đầu tư", TS. Tín nói.

Bên cạnh đó, những công ty phát hành trái phiếu hầu như không bị giám sát về giải ngân, sử dụng vốn nên không ai biết những đơn vị này có dùng nguồn vốn huy động được đầu tư cho dự án như đã cam kết hay dùng làm việc khác.

Theo ông Lê Hoàng Châu, để phát hành trái phiếu thành công, doanh nghiệp BĐS phải đảm bảo sử dụng đúng mục đích nguồn vốn huy động từ trái phiếu, thực hiện hiệu quả phương án sản xuất, kinh doanh và dự án đầu tư để đảm bảo lợi ích của doanh nghiệp và nhà đầu tư trái phiếu.

Ông Lại Đức Dương, Trưởng Bộ phận phân tích ngành BĐS Công ty Chứng khoán Rồng Việt lưu ý các nhà đầu tư, hiện nhiều doanh nghiệp chỉ đưa những dự án nào có tính pháp lý đầy đủ lên báo cáo tài chính, những dự án nào chưa có đầy đủ tính pháp lý thì chưa được cập nhật, điều này gây rủi ro đối với nhà đầu tư. Do vậy, khi đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu của doanh nghiệp BĐS, nhà đầu tư nên chú trọng vào 3 yếu tố: Quỹ đất sạch, pháp lý minh bạch, định giá hợp lý.

Ý kiến bạn đọc
Nhiều doanh nghiệp nước ngoài tham gia Triển lãm VIETBUILD HOME TP.HCM 2019
01:55 ,13/12/2019

Tại buổi họp báo giới thiệu về Triển lãm quốc tế Bất động sản - Trang trí nội ngoại thất & Đồ dùng gia đình (Vietbuild Home TP Hồ Chí Minh 2019) vừa diễn ra chiều ngày 12/12 ở TP Hồ Chí Minh cho thấy sẽ có nhiều sản phẩm chất lượng cao được trưng bày tại Vietbuild Home TP Hồ Chí Minh 2019.

Geleximco rót hơn 6.600 tỷ đồng làm 2 dự án đô thị tại Hòa Bình
03:51 ,11/12/2019

Dự án khu dân cư Đồng Trám và khu đô thị mới Hòa Bình Gleximco do Tập đoàn Geleximco làm chủ đầu tư có tổng mức đầu tư hơn 6.600 tỷ đồng.

Công ty Kim Oanh liệu có xứng đáng với Huân chương lao động được trao tặng?
02:45 ,09/12/2019

Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Kim Oanh (Công ty Kim Oanh) với hàng loạt vụ “bê bối” trong thời gian vừa qua như: bán sản phẩm là nền đất khi chưa đủ điều kiện về pháp lý, nợ thuế, bị tố cáo cùng “nhóm lợi ích” thâu tóm tài sản của Công ty Thiên Phú…. Liệu có còn xứng đáng với Huân chương đã được trao tặng mới đây?

Bất động sản cao cấp đang phát triển mạnh ở Bình Dương
02:21 ,09/12/2019

Được biết đến là thủ phủ các khu công nghiệp nhưng câu chuyện về nhà ở, giải quyết bài toán an cư cao cấp cho chuyên gia, kỹ sư, công nhân kỹ thuật cao tại Bình Dương, đặc biệt các khu vực như Tân Uyên, Thủ Dầu Một, Bến Cát…lại chưa “đầy đủ” trong những năm qua.

Giá bất động sản TP HCM dự báo tăng 7-10%, Hà Nội tăng 5-7% năm 2020
02:21 ,06/12/2019

TP HCM sẽ có sự cải thiện về mức tiêu thụ và giá bán, mức tăng giá được dự báo từ 7% đến 10%. Hà Nội sẽ có mức tăng giá 5 - 7% với nguồn cung khoảng 35.000 căn hộ, trong đó 80% thuộc phân khúc tầm trung.

Hà Nội bất ngờ đề xuất giảm 15% giá đất giai đoạn 2020-2024 so với ban đầu
03:32 ,04/12/2019

UBND TP. Hà Nội thống nhất đề xuất HĐND xem xét mức tăng bảng giá đất giai đoạn 2020 - 2024 bình quân 15%, thay vì mức 30% như tính toán ban đầu.

Đất nền còn hấp dẫn nhà đầu tư trong những năm tới?
03:47 ,28/11/2019

Đất nền được dự báo sẽ vẫn là kênh đầu tư được lựa chọn hàng đầu của giới đầu tư địa ốc vì mang lại lợi nhuận cao. Tuy vậy, cũng có một số ý kiến cho rằng, phân khúc này đang bị ảnh hưởng bởi vấn đề pháp lý nên phải có quá trình tích lũy vài năm nữa mới có thể phát triển lại.

Triển lãm nội thất quốc tế Việt Nam - VIFF 2019 khai mạc tại TP.HCM
03:08 ,27/11/2019

Từ ngày 27/11 - 30/11/2019, tại Trung tâm Hội chợ và Triển lãm Sài Gòn - SECC, TP. Hồ Chí Minh diễn ra Triển lãm nội thất quốc tế Việt Nam - VIFF 2019 quy tụ 500 gian hàng của hơn 100 doanh nghiệp Việt Nam và các đoàn doanh nghiệp tiêu biểu đến từ Đài Loan, Malaysia, Trung Quốc, Thái Lan ...  trưng bày các sản phẩm: nội thất phòng ngủ, phòng ăn, kệ bếp, ván sàn, sofa, bàn ghế văn phòng, bàn ghế ngoài trời v.v....

 

Chung tay phát triển cơ sở hạ tầng, cải thiện diện mạo đô thị Việt Nam
01:17 ,23/11/2019

Chiều ngày 22/11/2019, Hội Nghị Triển Vọng Cơ Sở Hạ Tầng Lần Thứ II năm 2019 được tổ chức bởi INSEE Việt Nam đã diễn ra tại TP. Hồ Chí Minh với mong muốn tạo ra một diễn đàn quy tụ hơn 300 các quan chức chính phủ, các doanh nghiệp hoạt động trong ngành xây dựng, các nhà phát triển, thiết kế, nhà thầu và nhà cung cấp vật liệu để cùng nhau chia sẻ những ý tưởng mới mẻ, chung tay phát triển cơ sở hạ tầng và cải thiện diện mạo đô thị Việt Nam, qua đó góp phần để “Vững Xây Cuộc Sống”.

Bí mật về 'lò' đào tạo 15/19 Quán quân Olympia suốt 20 năm: Tuổi đời hơn 100 năm, lọt top 3% trường hàng đầu thế giới
07:59 ,31/10/2019

Sau 19 năm phát sóng, chường trình Đường lên đỉnh Olympia đã tìm ra 19 gương mặt nhà vô địch, nhưng hiếm có ai biết rằng đã có đến 15/19 người theo học tại trường đại học Swinburne-Australia.

Không cần vị trí đẹp, hàng quán vẫn đạt doanh thu lớn nhờ ứng dụng giao hàng công nghệ
04:38 ,26/10/2019

Nhờ các ứng dụng giao hàng công nghệ, nhiều hàng quán dù không có vị trí đẹp cũng nhanh chóng nổi tiếng và số lượng đơn hàng tăng 3-4 lần trước kia.

“Mãnh liệt tinh thần Việt Nam” tại Vietnam Motor Show 2019
05:06 ,24/10/2019

Ngày 23-27/10, VinFast lần đầu tiên tham gia Vietnam Motor Show với gian hàng "Mãnh liệt tinh thần Việt Nam", mang tới triển lãm bộ sưu tập xe cùng những trải nghiệm vô cùng khác biệt.

TPHCM sẽ dùng quỹ đất công xây nhà ở xã hội, chuẩn bị xây 9 dự án mới
08:57 ,22/10/2019

Báo cáo với Bộ Xây dựng về tình hình cũng như hiệu quả sử dụng quỹ đất đô thị dành để phát triển nhà ở xã hội (NƠXH), Sở Xây dựng TPHCM cho biết, đối với các dự án nhà ở thương mại có quy mô sử dụng đất trên 10ha, mặc dù theo quy định, các chủ đầu tư phải dành 20% quỹ đất xây dựng NƠXH, nhưng một số chủ đầu tư chậm triển khai bồi thường giải phóng mặt bằng hoặc chậm xây dựng hạ tầng kỹ thuật, nên chưa triển khai đầu tư xây NƠXH.

Top 10 bộ phim nổi tiếng chuẩn bị "làm lại" được các fan mong chờ nhất (P2)
08:49 ,22/10/2019

Thổi làn gió mới vào những câu chuyện cũ, các bộ phim remake vẫn luôn thu hút được nhiều sự chú của khán giả.

Giá hoa tươi tăng mạnh trước ngày 20/10, rộ mốt "siêu to siêu khổng lồ"
04:57 ,19/10/2019

Thị trường quà tặng ngày 20/10 ngày càng sôi động với nhiều mẫu mã đa dạng phong phú. Đặc biệt, năm nay người tiêu dùng có xu hướng lựa chọn những bó hoa "siêu to siêu khổng lồ" với giá lên tới vài triệu đồng làm quà tặng. Bên cạnh đó, một số cửa hàng còn đưa ra hàng loạt chương trình khuyến mại dành riêng cho chị em.

Kể từ nay, chủ đầu tư muốn thi công phải dán giấy phép xây dựng ngay tại công trình
04:53 ,19/10/2019

Sở Xây dựng đề nghị UBND các quận, huyện nhắc nhở chủ đầu tư và đơn vị thi công phải niêm yết giấy phép xây dựng tại công trình để thuận tiện trong công tác quản lý những đơn vị không tuân thủ Luật lệ.

Người dân Hà Nội chi tiền triệu để mua nước khoáng đóng chai do ô nhiễm nước
08:12 ,17/10/2019

Lo ngại nguồn nước bị ô nhiễm cũng như sức khỏe cho chính gia đình mình, nhiều gia đình tại khu vực Hà Nội đã đổ xô đến các siêu thị để mua nước khoáng tích trữ. Tuy nhiên, giá những bình nước đóng chai mỗi nơi lại khác nhau.

Thị trường nhà phố, biệt thự tại Tp.HCM suy yếu
07:56 ,17/10/2019

“Giá đất tăng mạnh trong thời gian qua đã hạn chế các lựa chọn đầu tư của người mua. Việc thiếu vắng nguồn cung tại Tp. HCM đã giúp các khu vực lân cận được hưởng lợi”, bà Phan Thụy Hoàng Kim, Trưởng Phòng Marketing và Phát Triển Kinh Doanh Savills Tp.HCM nhấn mạnh.

Vietnam Airlines tiên phong dịch vụ kết nối internet trên chuyến bay
05:17 ,15/10/2019

Với dịch vụ mới mẻ mà Vietnam Airlines mới triển khai, hành khách từ nay có thể sử dụng thiết bị điện tử cá nhân để kết nối internet một cách dễ dàng ngay khi đang bay.

  • Email
    Chăm sóc khách hàng
    Thanh Lan
Hotline:
0903363427
Thanh Lan
(Chăm sóc khách hàng)
Bạn đang ghé thăm website bằng di động?
Hãy bấm vào số điện thoại để gọi nhanh cho chúng tôi.
Phản hồi của bạn